先小后大 2011年春节前期棉波动有规可循

时间:2019-03-05 07:01:17 来源: 凤凰娱乐时时彩 作者:匿名


全国农业网新闻:随着2011年新年的到来,棉花期货也在发生变化。现货市场和棉纱市场价格已逐步企稳,但成交量一直低迷。下游布厂的停滞使得期货价格疲软,并且一直处于28,500至29,500之间的高位。在这方面,笔者认为,以10天为界,棉花的波动性减小和扩大。此外,美国棉花期货价格波动也不容忽视。

我们使用的数据是2006年7月至2010年9月1日的每日数据,包括收盘价,未平仓合约和交易量。经初步统计,美国和棉花每种棉花的年收入从-0.3到0.3不等;每周收益在-0.5和0.5之间波动;月回报率大多为-0.1至0.3。新年前后外国的期货趋势是什么?它对市场研究有一定的指导作用吗?

观察近年来美国棉花的波动,我们发现12月26日左右的棉花波动比10天前后波动性小,而月度波动表明棉花波动率随着新年的结束而逐渐增加。波动性意味着人们情绪的起伏,这在一定程度上决定了投资者对市场的偏好。投资者的偏好,我们假设它可以通过投机程度,投机程度=数量/位置来表达。我们发现,在美国新年前后的日子里,市场对棉花的投机显着减少,这并不难解释。随着新年的临近,市场上的投资者并不多。他们中的大多数人选择平仓或看市场。品种量减少,位置相对稳定。此外,在美国从1月到3月,市场量开始缓慢恢复,品种逐渐变得活跃,并且投机的程度开始出现。

我们的农历新年一般在二月。从棉花产量和该国不同时期的波动来看,它与美国的情况类似。在年之前,棉花产量和波动首先减少然后扩大。从这两组数据中,收益与波动率(风险)直接成正比,而高风险和高收益率并不是对期货的夸大。在整个四年,即06/07,07/08,08/09和09/10,收入和波动性略有不同。唯一的区别是,随着棉花品种的逐渐活跃,市场也是投机性的。越来越多,特别是在2009/10下半年,随着棉花期货价格的大幅上涨,交易量异常增加,投机水平达到5.6,是06/07的六倍。如果你掌握了市场变化的节奏,你的风险就是收入来源。

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